比特币暴跌70%，有办法获利吗？悄悄反买，别墅能靠海吗？

“人在币圈，三天饿九顿饭。” 最近加密货币市场的暴跌让这个笑话成真了。 但是有些人还是有办法赚钱的。 押注比特币会继续下跌的人开始尝试做空比特币策略ETF（Exchange Traded Fund，即交易所交易基金）。 ”。

但就ETF针对的广大散户而言，此类产品未必是安心的快车道。 不少金融监管机构担心，这种面向广泛投资者的产品形态，可能将虚拟货币背后的高波动性和高风险带入全球金融体系，成为影响金融体系风险的“潘多拉魔盒”。

在线做空ETF

在去年的货币盛宴高峰期，华尔街推出了比特币ETF。 当时，仅4个交易日，就有12亿美元资金涌入这只ETF，将比特币价格推至历史新高。

如今币圈进入寒冬，同一家机构又推出了做空比特币ETF。 当地时间周二，在美国知名投资产品发行机构ProShares推出美国首只比特币期货ETF 8个月后，推出了首只与做空比特币挂钩的ETF。

该 ETF 将在纽约证券交易所交易，代码为“BITI”，费用率为 0.95%。 通过回溯比特币期货指数的表现，它希望为投资者提供一种相对便宜且容易的方式，让他们从比特币的进一步下跌中获利。

此举与近期的比特币行情不无关系。 比特币在经历了六个月的下跌后，上周再次走弱，一度跌破18000美元，堪称“大逃杀”行情，触及2020年12月以来的最低水平。虽然此后有所反弹，但截至目前，比特币的价格比 11 月的高点低了约 70%。

虽然在许多人看来，新的 ETF 可能已经错过了从比特币崩盘中获利的最佳时机，但 ProShares 背后的想法是，让做空比特币变得更容易将鼓励更多投资者表达他们的不满。 对加密货币的负面看法。

“比特币可能会继续贬值，就像最近市场上发生的那样。我们认为有很多投资者短期或长期看空比特币和整个加密货币，但没有按照他们的想法行事，因为这太难了ProShares 首席执行官迈克尔萨皮尔 (Michael Sapir) 表示，“这些投资者将能够像在传统经纪账户中购买 ETF 一样轻松地做空比特币。”

据我们所知，这是美国第一只与比特币挂钩的反向 ETF。 此前，Horizo​​ns ETF曾推出做空比特币的ETF，并在加拿大多伦多证券交易所上市。 目前，ProShares 的竞争对手 Direxion 和 AXS 也准备推出比特币空头 ETF。

冬天还没有结束

随着美联储积极加息抗通胀，风险资产大幅抛售，加密货币圈正经历一场“血雨腥风”。 中国人民大学国际货币研究所研究员陈嘉对北京商报记者表示，本轮比特币下跌的原因，与美联储意外加息引发风险投资浪潮有关。机构大幅回笼风险资产流动性。 其中，由于加密资产行业风险最高，而比特币作为加密资产的主打品类，预计其高频交易将遭遇抛售。 不仅如此，上周加密资产交易抛售期间，持续出现踩踏、爆仓、机构停牌等乱象。

陈嘉认为，从风险角度看，大类资产70%的跌幅足以调整投资者预期，进入估值修复阶段。 但是比特币非常特别。 事实上，它在币圈一直被认为是最有抵抗力、最有影响力、最能体现加密资产真实价值的。 比特币早已崩盘，其他加密资产的表现可想而知。

可怕的是，在这一轮抛售中，那些长期持有者也开始减持。 美国期货交易平台 BitMEX 前 CEO Arthur Hayes 近日表示，20000 美元代表了比特币的价格支撑位，如果被打破，将引发“巨大的抛售压力”。

比特币交易所Swan的比特币分析师Sam Callahan认为，根据以往熊市的经验，比特币可能会从历史高位下跌超过80%，这意味着比特币将跌至13800美元。

被誉为“新债王”的Double Line Capital首席执行官冈拉克上周表示，如果比特币跌至10000美元，他不会感到意外。

In Chen Jia's view, the sell-off of Bitcoin will continue, because judging from the current information, it is basically difficult to find substantial positive news about Bitcoin, except for the newly elected Colombian president who expressed his support for Bitcoin. . “当然，由于币币交易所加密资产交易的特殊性，短期内我们可能仍会看到比特币的估值有所回升做空比特币，但整个币币生态系统已经严重受损，在完全修复之前，加密资产进入熊市并持续是大趋势。”

陈佳直言，近年来，以比特币为代表的币圈在盈利方面越来越绝望。 美国等国家开始对币圈资产进行听证会，就是从立法层面遏制加密资产行业的过度营销。 因为最近的数据显示，大量美国、欧洲等国家的年轻人进入币圈从事推广营销和交易活动。 这反过来又让一些投资机构胆战心惊，决心离开这个风险越来越大的行业。

不过，也不是没有人在别人恐惧的时候贪婪，比如币圈的粉丝马斯克。 当地时间6月19日，马斯克发推称将继续支持狗狗币。 当一位网友在他的一条推文中回复说希望马斯克继续购买虚拟货币时，马斯克说，“我正在购买”。

Dogecoin 联合创始人 Jackson Palmer 在最近的一次采访中也表示，加密货币“纸牌屋”的底部已经“开始崩溃”。

马斯克发推后，狗狗币价格应声上涨，一度从 5.1 美分反弹至 6.25 美分，涨幅超过 20%。

反向购买真的能赚钱吗？

毫无疑问，大多数比特币玩家都是抱着赚钱的想法入市的。 毕竟，这个领域“发财”的神话太多了。

去年比特币ETF推出时，创下了基金行业的多项记录：全球最快基金突破10亿美元； 首日成交额突破1亿美元，创历史第二高。 这样的资金流入规模，不禁让人对其市场空间产生怀疑。

然而，比特币的突然暴跌，再次说明了虚拟世界潜在的巨大风险。 对于比特币的反向做空，陈嘉认为，从金融交易的专业角度来看，这不是一种止损机制做空比特币，而是一种疯狂套利投机的模式。 一旦这类交易者在市场上增多，交易量增加到一定程度，不仅不能稳定市场，反而会加速市场的崩盘。

加密货币的“头号反对者”巴菲特曾表示，比特币不是一种生产性资产，不会产生任何有形的东西。 存在于虚拟世界中的加密数字资产市场往往容易受到危机的影响，任何负面事件都会被放大。 巴菲特还直言，即使全世界所有比特币的总价只有25美元，他也不会买。

陈嘉还指出，由于比特币是世界上唯一一种高频交易且监管机制相对宽松的资产，其交易模型独特，无法按照传统资产进行分析。 也就是说，任何机构或个人通过对常见资产类别的分析来推销个人投资者，都有很强的收割倾向，任何个人投资者都很难通过自身的交易能力获利。

记者丨陶峰赵天舒