虚拟货币交易时代结束

境内所有以比特币和以太坊为代表的虚拟货币与人民币之间的交易所将限时关闭；但是，该规定并不针对虚拟货币本身，也没有禁止虚拟货币的一对一场外交易。

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监管部门决定关闭中国境内的虚拟货币交易所，涉及以“OKcoin”、“火币网”、“比特币中国”为代表的所有虚拟货币与法币之间的兑换。财新网记者从金融风险专项整治工作领导小组（以下简称领导小组）的相关人士处证实了这一消息，并获悉，该决议已在当地部署。

9月8日，第三方交易平台国交网宣布，根据9月5日、9月8日北京金融工作会议精神和要求，同日17:30起暂停所有币种交易。天。

这是继9月4日中国人民银行等七部委联合公告（以下简称公告）之后的进一步监管行动。上述公告将ICO（Initial Coin Offering）认定为“非法金融活动” ”，并自公告之日起禁止新的ICO项目，现有项目必须限期清理。所有 ICO 代币交易所都需要清算平仓交易。

监管的目的不仅限于目前60多家ICO代币交易平台，还包括一些在清理范围内未从事ICO的虚拟货币交易平台，将限时关闭。

“也就是说，未来中国不可能有所谓的虚拟货币和法定货币之间的交易平台。” 接近领导班子的人士表示：“这样就不会出现代币、虚拟货币和人民币之间所谓的兑换不能交易的问题。”

对虚拟货币交易场所的监管调查并非凭空而来，而是从今年年初开始的。目前，领导小组已作出判断，周密部署。

在 9 月 4 日中央七部委联合发布的公告中，已经暗示了这一点：公告第三条《加强代币融资交易平台管理》规定，自公告之日起，任何此类——称为代币融资交易 平台不得从事法币与代币与“虚拟货币”的兑换业务，不得作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币提供定价或信息中介或“虚拟货币”等服务。

需要说明的是，本次关闭虚拟货币与法币交易平台的决定，即仅禁止在中国兑换虚拟货币，不禁止所有虚拟货币与法币在中国的交易。“需要关闭的是比特币交易所，而不是比特币。” 上述接近领导小组的人士强调，禁止与比特币交易所相关的活动并不影响区块链技术的发展。

据接近领导班子的人士介绍，从风险防范的角度来看，从中国撤出虚拟货币和法币的兑换，考虑了市场风险、金融风险和社会风险三个方面。

二级市场的扭曲效应

自 2013 年以来，监管机构已经感觉到虚拟货币二级市场出现扭曲效应的风险巨大。当时，比特币在中国的交易量超过全球交易量的90%，将比特币推至8000元的历史新高。个别交易所作为经纪人、杠杆甚至自盗的做法被曝光。五部门联合发289号文，比特币价格相应下跌。

没想到，进入2017年后，比特币卷土重来。不仅重新创下8000元的历史高位，而且还屡创新高。据财新记者了解，监管部门深知风险巨大，早在今年上半年就已经制定了相关监管措施。没想到，随后的ICO来得如此猛烈，比特币和以太坊的涨幅比比特币和以太坊的各种代币还要猛烈，首先引发了对代币发行和交易的强烈监管。

据国家互联网金融安全技术专家委员会发布的《7月份国内比特币交易监测报告》显示，2017年7月，国内比特币交易额为301.7亿元比特币虚拟货币的好处，环比减少 11.6%。从全球来看，它占全球总交易量的30%。自交易所开始收取交易费用以来，2-4月国内比特币交易量呈下降趋势。随着交易价格的快速上涨，比特币的交易量自 4 月以来持续上涨。

从市场风险来看，监管部门认为，虚拟货币交易场所包括其二级市场的风险相当大。“我看不出这些价值基础是什么，所谓价值，就是技术的想象，没有合格的投资标准。” 这个“价值”与实体经济无关，所以是在价格快速上涨的二级市场。，一旦价格下跌，普通投资者将遭受非常大的损失。今年上半年，监管部门对这一市场风险发出了声音提示。

涉嫌非法证券活动

监管部门认为，虚拟货币的投资活动为非法集资等各种非法金融活动提供了温床，容易引发较大的金融风险。因为普通投资者无法区分比特币和莱特币的异同，更不能区分它们与各种伪虚拟货币的区别。而很多关于“币”的非法集资活动都来自于比特币的狂热，包括比特币交易场所的狂热。“整个比特币市场的狂热是所有‘币’市场疯狂和非法活动混乱的根本原因之一，ICO的疯狂也源于比特币的疯狂。比特币交易场所的混乱和比特币的流行，

上述接近领导小组的消息人士透露，今年上半年，监管部门组织对部分交易所进行准入检查，随后国内交易量下降了90%。“其实是因为虚假交易很多，有的既是交易平台又是交易方，这样的场所怎么能保证投资者的利益呢？” 该人士表示，虽然监管部门在今年年初入市检查时就对交易所做出了决定。实名制、反洗钱等要求已经落实，但目前大量交易所未能落实。

“为了让市场看起来很繁荣，一些平台进行融资融币，杠杆交易，开期货，分拆买卖虚拟货币。现在你花100块钱买比特币，你只买一个比特币极少部分实际上是拆分币种权益，也就是说这种拆分已经构成了证券的一个类别，拆分其实是为了方便炒作，本质上是一种非法的证券活动。

接近领导小组的人士指出，需要区分三个概念，即区块链、比特币和比特币交易所。“比特币不能等同于区块链；比特币不能等同于比特币交易场所；比特币交易场所与区块链技术无关。” 他表示，虚拟货币交易场所本质上只是一个提供撮合交易的场所，有些虚拟货币交易所甚至还具备融资融券功能，“与一般金融交易所没有区别”。

警惕社会风险

此外，监管部门认为，以比特币为代表的虚拟货币日益成为各种违法犯罪活动的“帮凶”比特币虚拟货币的好处，为洗钱、恐怖融资等活动提供便利，极易在境外造成极大的社会危害。金融系统。风险。例如，比特币已经成为暗网交易的重要基石，犯罪分子通过在暗网上销售毒品和违禁品每年可以赚取约 1 亿美元。

监管部门发现，近年来，全国多起重点交易报告涉及虚拟货币交易，虚拟货币已成为不法分子实施诈骗、非法集资、网络传销、其他违法犯罪活动。比特币发明的初衷之一是逃避监管。它的匿名性和全球性特征使其极难纳入监管体系。如果任其发展，将对打击地下经济等违法犯罪问题造成困难。虚拟货币交易 交易所的存在极大地方便了犯罪分子获取和转移虚拟货币。

上述接近领导小组的人士表示，虚拟货币交易场所不利于技术发展。因此，监管机构决定将其关闭。

“现在的调子是严控金融风险，但比特币交易所的存在给实体经济带来了什么好处？我们看不到。” 接近领导小组的人士说。

市场此前已经讨论过是否为虚拟货币交易所“开门”，包括设置投资者门槛或“沙盒监管”。上述接近领导班子的人士表示，设定投资者门槛可能会降低市场风险，但无法规避金融风险和社会风险。虚拟货币交易平台一旦被认可，就免不了背书。“比特币的市场风险、金融风险和社会风险都是不可控的。

目前国内三大虚拟货币交易平台分别是OKCoin（占比22.5%）、比特币中国（占比19.7%）和火币（占比19.7%) 18.2%)，三者加起来占60%。由于中国监管部门从账户实名制、禁止杠杆、反洗钱等角度对相关交易所实施限制，目前中国在全球的比特币交易占比已从2013年的90%下降没有。到百分之三。

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